您所在的位置: 首页 > 财经 > 黄金的幕后大BOSS原来还是美联储!千五关口筑底 上涨潜力更
黄金的幕后大BOSS原来还是美联储!千五关口筑底 上涨潜力更
发布时间:2019-11-07 19:02:50 来源:未知 阅读量:4803

9月4日,黄金期货收于今年最高价格,盘中交易价格超过1565美元,为每盎司1560美元。黄金期货价格创下今年新高,连续四个交易日下跌逾70美元,9月10日跌至1,492美元的盘中低点,跌破1,500美元。从那时起,黄金开始巩固一段时间。交易价格在1500美元左右,一直持续到今天。

9月10日至9月19日期间,随着黄金价格持续企稳并跌至1500美元左右,黄金交易价格达到1490-1533美元。

随着金价可能获得支持,这种情况将持续下去。昨日,美联储结束了本月的联邦公开市场委员会(fomc)会议,宣布将主要联邦基金利率下调25个基点,并批准更多印钞和货币贬值。黄金下跌,美元上涨,道琼斯工业平均指数上涨,但这并没有持续太久。

当前价格水平背后的驱动力仍然存在。

美联储连续四天稳定银行贷款流动性

周三,实际联邦基金利率为2.25%。周二的利率为2.30%,高于美联储2%至2.25%的目标区间上限,随后美联储在周三下调了基准利率。

尽管美联储连续第四天注入临时流动性,但有迹象表明,美国金融市场的压力再次上升,加大了美联储通过增持政府债券永久增加储备的压力。纽约联邦储备银行周四表示,将于周五再进行750亿美元的隔夜回购。周四和周三,该公司进行了同样规模的流动性操作,周二的资本投资为532亿美元。这是美联储10年来第一次采取这样的补救措施。

本周的行动平息了金融市场,回购利率在周二(上周4次)飙升至10%后,回落至更正常的水平。然而,掉期息差周四跌至历史低点,因为美联储政策制定者在周三结束为期两天的会议后,没有宣布更积极的措施来防止利率飙升。掉期市场的信号显示,对美国国债的兴趣有所下降,因为交易员担心他们无法通过回购市场购买美国国债。

周四,隔夜普通抵押品回购协议利率继续下跌,至1.725%左右。然而,专家表示,美联储需要拿出永久性的解决方案,而不是这些临时性的隔夜操作。

杰弗里斯lc高级经济学家托马斯蒙斯(Thomassimons)在周四的回购行动后表示,美联储至少需要比现在多花两倍的钱,甚至可能需要提高警惕,采取更有影响力的行动。

太平洋投资管理公司短期债券组合负责人杰罗姆施耐德(Jeromeschneider)表示,随着年底的临近,美国国债的资金需求和供应预计将会增加,而美联储的储备水平可能会进一步下降,因此融资压力将会更加频繁地出现。

施耐德表示,鉴于供应量增加,该行持有的美国国债也有所增加,因此越来越依赖投资回购市场的货币市场基金提供融资,这使得“美国融资市场更加脆弱”他表示,这也是美联储需要采取更多措施制定长期解决方案的原因。

在危机前时期,美联储隔夜回购操作很常见。通过接受政府债券作为抵押品,隔夜回购可以向市场注入现金。在周四的美联储行动中,华尔街债券交易商提交了约840亿美元,为三天来的最高金额。

摩根士丹利策略师马修霍恩巴赫(Matthewhornbach)指出,永久缓解金融压力的唯一方法是重建储备缓冲。回购不能解决准备金下降的问题。他表示,定期进行此类操作也将增加市场的不确定性,因为美联储可能随时停止购买,而且随着储备基金的下跌,其购买规模必须继续扩大。

鲍威尔说,“当然,我们有可能需要比预期更早地恢复资产负债表的有机增长。”他指出,央行可能会再次购买政府债券,以永久增加储备,确保银行业的流动性。

然而,美联储显然已经准备好随时向市场注入流动性,bmocapitalmarkets的jonhill表示,“目前这已经足够了”。

贝莱德全球固定收益业务首席投资官里克里德(Rickrieder)表示,“本周短期融资市场的动荡表明,有必要认真考虑金融系统的流动性问题。金融市场的动荡表明一个日益明显的事实,即即使美联储耗尽储备,也不足以稳定这些市场。”

黄金仍然更喜欢地理和贸易。

本周末沙特阿拉伯石油生产设施的罢工加剧了中东的紧张局势。目前,美国政府已经宣布打算对伊朗实施新的制裁,但没有谈到军事选择。伊朗宣布,任何军事报复都将导致一场大规模战争和冲突。

据《纽约邮报》报道,伊朗外长扎里夫(Javad Zarif)周四警告称,如果美国或沙特阿拉伯对沙特石油基地发动军事打击,以报复无人机和导弹袭击,伊朗将发动“全面战争。支持黄金价格的短期风险厌恶。

尽管两个超级大国都回到谈判桌前,但双方的语气似乎都更加乐观。美国和中国将于10月在华盛顿举行第13轮高层经贸会谈。贸易谈判、中东地缘政治局势和英国英国退出欧盟的不确定性。经合组织周四将其全球扩张预测下调至3%以下,称国际贸易紧张局势使前景“脆弱且不确定”。

彭博经济学家认为,怀疑美国总统推特会缓解还是加剧紧张局势将导致一个极其不确定的环境,促使企业在家庭从支出转向储蓄的同时,对投资和就业变得谨慎。

央行宽松周期的大门是敞开的

最重要的是,全球央行的宽松周期将在很长一段时间内继续支撑金价。在美国,交易员倾向于今年再下跌25个基点,明年再上涨两次。在欧洲,货币市场已经削减了头寸,但欧洲央行将在4月份再次降息。

债券和货币市场直接回应了央行的最新举措。美国国债收益率曲线已经企稳,显示出对增长前景的担忧,并降低了对美联储支持其意愿的信心。

法国巴黎银行的沙希德拉达谈到了美联储的宽松政策,这对我来说是又一次艰难的降息。他补充称,这些数据将证明明年12月、3月和6月降息是合理的。

这些担忧的最终结果是黄金价格继续巩固,并形成每盎司1500美元左右的基准。如果价格跌至1490美元,就会出现逢低买入。截至北京时间9月20日13:58,现货黄金价格目前为1,505.39美元/盎司。

来源:汇通网

密切关注通化顺金融微信公众号(ths518),获取更多金融信息